Indie mają jedną z największych i najbardziej zróżnicowanych gospodarek na świecie, ale ze względu na ogromną populację są – pod względem dochodu i produktu narodowego brutto (PNB) na mieszkańca – jednym z najbiedniejszych krajów na Ziemi. Od czasu uzyskania niepodległości Indie promują mieszany system gospodarczy, w którym rząd, konstytucyjnie zdefiniowany jako „socjalistyczny”, odgrywa główną rolę jako centralny planista, regulator, inwestor, menedżer i producent. Począwszy od 1951 r. rząd oparł swoje planowanie gospodarcze na serii pięcioletnich planów, na które wpływ miał model sowiecki. Początkowo podjęto próbę zwiększenia stopy oszczędności krajowych, która w ciągu półwiecza po I Planie Pięcioletnim (1951–1955) wzrosła ponad dwukrotnie. Wraz z Drugim Planem Pięcioletnim (1956-61) zaczęto koncentrować się na industrializacji zastępującej import, z naciskiem na dobra kapitałowe. Rozwinęła się szeroka i zróżnicowana baza przemysłowa. Jednak wraz z upadkiem systemu sowieckiego na początku lat 90. Indie przyjęły szereg wolnorynkowych reform, które napędzały wzrost klasy średniej, a ich wysoko wykształcona i dobrze wyszkolona siła robocza uczyniła Indie jednym z globalnych centrów boom zaawansowanych technologii, który rozpoczął się pod koniec XX wieku i przyniósł znaczne roczne stopy wzrostu. Sektor rolny pozostaje głównym pracodawcą w kraju (około połowa siły roboczej), choć z około jedną piątą produktu krajowego brutto (PKB) nie jest już największym kontrybutorem PKB. Produkcja pozostaje kolejnym solidnym składnikiem PKB. Jednak największy wzrost nastąpił w handlu, finansach i innych usługach, które łącznie są zdecydowanie największym składnikiem PKB.
Wiele decyzji rządu ma charakter wysoce polityczny, zwłaszcza jego próby sprawiedliwego inwestowania między różnymi państwami unii. Pomimo wszechobecnej roli gospodarczej rządu, duże przedsiębiorstwa korporacyjne dominują w wielu sferach nowoczesnej działalności gospodarczej, podczas gdy dziesiątki milionów, ogólnie rzecz biorąc, małych gospodarstw rolnych i drobnych przedsiębiorstw handlowych, usługowych i rzemieślniczych stanowią znaczną część zatrudnienia. Zakres technologii obejmuje gamę od najbardziej tradycyjnych do najbardziej wyrafinowanych.
Niewiele jest rzeczy, których Indie nie mogą wyprodukować, chociaż większość z tego, co produkują, nie byłaby konkurencyjna gospodarczo bez ochrony, jaką zapewniają cła na towary importowane, które pozostają wysokie pomimo liberalizacji. W wartościach bezwzględnych iw relacji do PKB handel zagraniczny tradycyjnie był na niskim poziomie. Pomimo ciągłych regulacji rządowych (które pozostały silne w wielu sektorach), handel znacznie się rozwinął od lat 90. XX wieku.
Prawdopodobnie nie więcej niż jedna piąta ogromnej siły roboczej Indii jest zatrudniona w tak zwanym „zorganizowanym” sektorze gospodarki (np. górnictwo, rolnictwo plantacyjne, przemysł fabryczny, usługi komunalne oraz nowoczesne przedsiębiorstwa transportowe, handlowe i usługowe), ale ta niewielka część generuje nieproporcjonalny udział w PKB, wspiera większość populacji klasy średniej i wyższej oraz generuje większość wzrostu gospodarczego. Jest to sektor zorganizowany, do którego odnosi się większość rządowych działań regulacyjnych iw którym związki zawodowe, izby handlowe, stowarzyszenia zawodowe i inne instytucje nowoczesnych gospodarek kapitalistycznych odgrywają znaczącą rolę. Poza szeregowymi robotnikami, zorganizowany sektor angażuje większość indyjskich profesjonalistów i praktycznie całą ogromną pulę naukowców i techników.